Nel film del 1987 "Wall Street", Michael Douglas nei panni di Gordon Gekko ha tenuto un discorso perspicace in cui ha detto: "L'avidità, in mancanza di una parola migliore, è buona". Ha continuato sottolineando che l'avidità è una spinta pulita che "cattura l'essenza dello spirito evolutivo. L'avidità, in tutte le sue forme; l'avidità per la vita, per il denaro, per l'amore, perché la conoscenza ha segnato l'ondata ascendente dell'umanità. . "
Gekko ha poi paragonato gli Stati Uniti a una "società malfunzionante" che l'avidità potrebbe ancora salvare. Ha poi detto: "L'America è diventata una potenza di seconda categoria. Il suo deficit commerciale e il suo deficit fiscale sono di proporzioni da incubo".
Entrambi questi ultimi due punti sono più veri oggi che negli anni '1980. La Cina ha superato gli Stati Uniti come la più grande economia del mondo, seguita da vicino dall'Unione Europea.Il deficit commerciale è solo peggiorato negli ultimi trent'anni.Il debito degli Stati Uniti è ora più grande dell'intera produzione economica del paese.
L'avidità è cattiva
L'avidità è cattiva? Riesci a far risalire la crisi finanziaria del 2008 all'avidità di Michael Milkin, Ivan Boesky e Carl Icahn? Questi sono i commercianti di Wall Street su cui era basato il film. L'avidità provoca l'inevitabile esuberanza irrazionale che crea bolle di asset. Poi ancora più avidità acceca gli investitori sui segnali di pericolo del collasso. Nel 2005 hanno ignorato la curva dei rendimenti invertita che segnalava una recessione.
Questo è certamente vero per la crisi finanziaria del 2008, quando i trader creavano, acquistavano e vendevano derivati sofisticati. I più dannosi sono stati i titoli garantiti da ipoteca. Si basavano su mutui reali sottostanti. Erano garantiti da un derivato assicurativo chiamato credit default swap.
La Fed ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse nel 2004. I titolari di mutui, in particolare quelli con tassi variabili, presto dovettero più di quanto avrebbero potuto vendere la casa. Hanno iniziato a essere inadempienti.
Di conseguenza, nessuno conosceva i valori sottostanti dei titoli garantiti da ipoteca. Società come l'American International Group (AIG) che ha scritto i credit default swap hanno esaurito i contanti per pagare i possessori di swap.
La Federal Reserve e il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti hanno dovuto salvare AIG, insieme a Fannie Mae, Freddie Mac e le principali banche.
L'avidità è buona
O l'avidità, come ha sottolineato Gordon Gekko, è buona? Forse, se il primo uomo delle caverne non avesse avidamente voluto carne cotta e una grotta calda, non si sarebbe mai preso la briga di capire come accendere un fuoco.
Gli economisti affermano che le forze del libero mercato, se lasciate a se stesse senza l'interferenza del governo, liberano le buone qualità dell'avidità. Lo stesso capitalismo si basa anche su una sana forma di avidità.
Wall Street, il centro del capitalismo americano, potrebbe funzionare senza avidità? Probabilmente no, poiché dipende dalla motivazione del profitto. Le banche, gli hedge fund e i commercianti di valori mobiliari che guidano il sistema finanziario americano acquistano e vendono azioni. I prezzi dipendono dai guadagni sottostanti, che è un'altra parola per profitto.
L'avidità è un bene nella storia degli Stati Uniti
Le politiche del presidente Ronald Reagan corrispondevano all'umore "l'avidità è buono" dell'America degli anni '1980. Ha promesso di ridurre la spesa pubblica, le tasse e la regolamentazione. Voleva togliere di mezzo il governo per consentire alle forze della domanda e dell'offerta di governare il mercato senza restrizioni.
Nel 1982, Reagan mantenne la sua promessa deregolamentando il settore bancario. Ha portato alla crisi dei risparmi e dei prestiti del 1989.
Reagan è andato contro la sua promessa di ridurre la spesa pubblica. Invece, ha usato l'economia keynesiana per porre fine alla recessione del 1981. Ha triplicato il debito nazionale.
Ha sia tagliato che aumentato le tasse. Nel 1982 ha tagliato le tasse sul reddito per combattere la recessione.Nel 1988 ha tagliato l'aliquota dell'imposta sulle società. Ha anche ampliato Medicare e aumentato le tasse sui salari per garantire la solvibilità della previdenza sociale.
Anche il presidente Herbert Hoover credeva che l'avidità fosse un bene. Era un sostenitore dell'economia del laissez-faire. Credeva che il libero mercato e il capitalismo avrebbero fermato la Grande Depressione. Hoover ha sostenuto che l'assistenza economica farebbe smettere le persone di lavorare. Voleva che il mercato funzionasse da solo dopo il crollo del mercato azionario del 1929.
Anche dopo che il Congresso ha fatto pressioni su Hoover per agire, avrebbe solo aiutato le imprese. Credeva che la loro prosperità sarebbe arrivata alla persona media. Nonostante il suo desiderio di un budget equilibrato, Hoover ha comunque aggiunto $ 6 miliardi al debito.
Perché l'avidità è buona non ha funzionato nella vita reale
Perché la filosofia "L'avidità è buona" non ha funzionato nella vita reale? Gli Stati Uniti non hanno mai avuto un mercato veramente libero. Il governo è sempre intervenuto attraverso le sue politiche di spesa e fiscali.
Il segretario al Tesoro Alexander Hamilton ha imposto tariffe e tasse per pagare il debito contratto dalla guerra rivoluzionaria. Il debito e le tasse per pagarlo aumentavano con ogni successiva guerra e crisi economica.
Fin dall'inizio, il governo americano ha limitato il libero mercato tassando alcuni beni e non altri. Potremmo non sapere mai se l'avidità, lasciata a se stessa, potrebbe davvero portare al bene.